Con il tempo, il numero di fogli di calcolo in questa pagina ha anche aumentato Per aiutarvi a trovare il foglio di calcolo che si potrebbe desiderare, ho categorizzato i fogli di calcolo in quanto segue finanza groups. Corporate documenti sulla ripartizione Questi fogli di calcolo sono più utili se siete interessati a aziendale convenzionale analisi finanziaria esso comprende fogli di calcolo per analizzare flussi di cassa di un progetto s e la vitalità, una società s profilo di rischio, la struttura del capitale ottimale e il tipo di debito, andwhether sta pagando fuori ciò che può permettersi di dividendi Questi programmi sono ampiamente classificati in quelli that. Estimate rischio in un investimento e il suo tasso soglia, oltre a valutare il rendimento degli investimenti valore attuale netto, tasso interno di rendimento, pari return. Evaluate il giusto mix di debito e capitale in un business e il giusto tipo di debito per un firm. Examine come tanto una impresa dovrebbe restituire agli investitori e in che forma dividendi rispetto buybacks. Valuation Ingressi fogli di calcolo in questa sezione, troverete i fogli di calcolo che consentono di to. Estimate il tasso di sconto diritto di utilizzare per la vostra azienda, a partire dal premio per il rischio nel vostro costo di equità e concludendo con il costo del capitale per le firm. Convert RD e leasing operativi in capitalizzati assets. Estimate le spese in conto capitale di destra e diagnosticare i presupposti di valore terminale per vedere se sono reasonable. Valuation Modello riconciliazione in questa sezione, troverete fogli di calcolo in grado di conciliare diversi approcci DCF - FCFE contro Dividend Discount Model, FCFE contro il modello FCFF, EVA rispetto al costo del capitale e di debito netto contro i fogli di calcolo di valutazione Gross Debt Approaches. Big-picture Se siete alla ricerca di un foglio di calcolo per aiutare nella valutazione di una società , mi sento di raccomandare uno di questi fogli di calcolo ginzu Mentre essi richiedono un gran numero di ingressi, sono abbastanza flessibili da consentire di qualità a qualsiasi azienda che si c'è bisogno di decidere se si desidera utilizzare un dividendo, FCFE o foglio di calcolo modello FCFF Se non avete idea di quale sarà il lavoro per voi, vorrei suggerire che si tenta il foglio di calcolo modello giusto first. Focused fogli di calcolo di valutazione Se si dispone di una chiara scelta in termini di modelli - sconto dividendo una crescita stabile, 2 stadi FCFE etc - è possibile scaricare un foglio di calcolo per il modello specifico in questo section. Valuation di specifiche tipologie di aziende di Valutazione è tutto eccezioni, e questi fogli di calcolo sono progettati per aiutare valore specifiche tipologie di aziende including. Financial società di servizi Mentre i modelli di sconto dei dividendi tendono ad essere l'arma della scelta per molti, troverete un modello di rendimento azionario in eccesso aziende here. Troubled troverete un foglio di guadagni normalizzatore, un modello di valutazione generico per la valutazione di un'azienda in regime di continuità e di un foglio di calcolo che permette di stimare la probabilità che una società travagliata non survive. Private aziende troverete fogli di calcolo per la regolazione tassi di sconto e la stima sconti illiquidità per le imprese private companies. Young e ad alta crescita troverete una crescita stimatore dei ricavi, nonché un modello di valutazione generica per le imprese ad alta crescita in questa sezione. multipli È possibile stimare equità così come multipli di valori solidi, basati su fundamentals. Valuation in acquisizioni È possibile valorizzare la sinergia in un acquiisition e analizzare una buyout. Valuation leva di altre attività in questa sezione, troverete un modello per la valutazione generatrici di reddito vero estate. Value enhancement fogli di calcolo In questa sezione, troverete un foglio di calcolo che concilia EVA e DCF di valutazione, un modello per la stima CFROI e una versione DCF di modelli di pricing delle opzioni spreadsheet. Basic valorizzazione In questo seciton, troverete Black - Scholes modelli per la valutazione le opzioni a breve termine, le opzioni a lungo termine e le opzioni che si traducono in diluizione del magazzino come i warrant Inoltre, troverete i fogli di calcolo che convertono Black-Scholes ingressi agli ingressi modello binomiale e utilizzare il modello binomiale per valutare l'opzione options. Real modelli in finanza aziendale in questa sezione, si trovano tre modelli vera opzione di base - la possibilità di ritardare, la possibilità di espandere e l'opzione di abbandonare Inoltre, il valore della flessibilità finanziaria è considerata come un option. Real modelli di opzione in valutazione in questa sezione, troverete modelli per valorizzare contemporaneamente di un brevetto e di una società di possedere un brevetto come opzione, le imprese delle risorse naturali e l'equità nei fogli di calcolo firms. These profondamente turbato sono in Excel e non si copia protetta loro Scaricare e sentitevi liberi di modificarli alle proprie specifiche devo guide video disponibili per alcuni dei fogli di calcolo più acceduti spero che useful. One sono più punto io non sono un esperto di Microsoft Excel e sono francamente sconcertato da alcune delle differenze eccentrici tra la versione per Mac che io uso e la versione PC che probabilmente avere se si desidera perfezionare le abilità di foglio di calcolo, è possibile, naturalmente, da un libro su Excel Tuttavia, un lettore di questo sito, Alex Palfi di Tykoh formazione, è stato così gentile da offrire questo guida all'utilizzo e fogli di calcolo di costruzione Non esitate a scaricare e utilizzare gratuitamente e per poi trasmettere il vostro apprezzamento per him. Discounted Cash Flow Analysis. It può essere difficile da capire come analisti di borsa venire con fair value per le aziende, o perché il loro obiettivo le stime dei prezzi variano così selvaggiamente la risposta spesso sta nel modo in cui utilizzare il metodo di valutazione noto come flussi di cassa attualizzati DCF Tuttavia, è don t devono fare affidamento sulla parola di analisti con una certa preparazione e gli strumenti giusti, è possibile valutare una società s magazzino da soli, usando questo metodo questo tutorial vi mostrerà come, prendendo l'utente passo dopo passo attraverso un flusso di cassa scontato una nalisi di una fiction termini semplici company. In, flussi di cassa attualizzati cerca di capire il valore di una società di oggi, basata su proiezioni di quanti soldi si sta andando a fare in futuro analisi DCF dice che una società vale la pena di tutti i contanti che potrebbe mettere a disposizione degli investitori in futuro E 'descritto come flusso di cassa scontato, perché di cassa in futuro vale meno di contanti oggi per ulteriori informazioni, vedere gli elementi essenziali di flusso di cassa e fare il punto della Discounted Cash esempio Flow. For, sia s che qualcuno ti ha chiesto di scegliere tra la ricezione di 100 oggi e la ricezione di 100 in un anno, è probabile che si dovrebbe prendere i soldi oggi , sapendo che si potrebbe investire quei 100 ora e hanno più di 100 in un anno s Se si attiva che il pensiero sulla sua testa, lei sta dicendo che l'importo che si d avere in un anno vale 100 dollari di oggi - o scontato valore è 100 Fai lo stesso calcolo per tutti i contanti che ci si aspetta una società per produrre in futuro e si dispone di una buona misura della società s value. There sono diversi approcci vero e provato per l'analisi dei flussi di cassa, tra cui il dividend discount model approccio DDM e il flusso di cassa per l'approccio ditta In questo tutorial, useremo il free cash flow di approccio equità comunemente utilizzato dagli analisti di Wall Street per determinare il fair value di companies. As un investitore, avete molto da guadagnare da padroneggiare DCF analisi per cominciare, può servire come un controllo di realtà per i prezzi equi valore trovato nel broker report di analisi DCF richiede di pensare attraverso i fattori che influenzano una società, come ad esempio i futuri margini di crescita delle vendite e di profitto 'anche prendere in considerazione il tasso di sconto , che dipende da un tasso di interesse privo di rischio, i costi della società s del capitale e il rischio sue azioni di fronte Tutto questo vi darà un apprezzamento per ciò che spinge il valore delle azioni, e questo significa che si può mettere un prezzo più realistico sul società s stock. To dimostrano come funziona questo metodo di valutazione, questo tutorial vi porterà passo dopo passo attraverso un'analisi DCF di una società fittizia chiamata la società widget Sia s iniziare cercando il modo per determinare il periodo di previsione per l'analisi e come prevedere entrate growth. Learn come e perché gli investitori stanno utilizzando l'analisi basato sul flusso di cassa per fare giudizi su società performance. We spiegano le due tecniche di valutazione primaria DCF e comparables usato per predire futuro stock prices. DCF e comparables modelli sono ampiamente utilizzati in valutazione ad equity spieghiamo i pro ei contro di ogni method. Tune il rumore di contabilità e vedere se una società sta generando le cose di cui ha bisogno per sostenere itself. Why è il flusso di cassa così importante, e quali misure può prendere un biglietto per migliorarlo. Domande frequenti Questions. When si effettua un pagamento mutuo, l'importo pagato è una combinazione di una carica di interesse e rimborso del capitale Nel corso the. Learn di distinguere tra beni strumentali e beni di consumo, e vedere il motivo per cui i beni strumentali richiedono risparmio e investment. A derivato è un contratto tra due o più parti il cui valore si basa su un concordato sottostante fossato economico termine asset. The finanziario, coniato e reso popolare da Warren Buffett, si riferisce ad una capacità di business per mantenere competitivo advantages. Frequently chiesto Questions. When si effettua una rata del mutuo, l'importo pagato è una combinazione di una carica di interesse e rimborso del capitale Nel corso the. Learn di distinguere tra beni strumentali e beni di consumo, e vedere il motivo per cui i beni strumentali richiedono risparmio e investment. A derivato è un contratto tra due o più parti i cui il valore si basa su un concordato sottostante fossato economico termine asset. The finanziario, coniato e reso popolare da Warren Buffett, si riferisce ad una capacità di business per mantenere la competitività di Valutazione advantages. DCF Il mercato azionario Sanity Check. For maggior parte delle persone, DCF discounted cash flow valutazione sembra una forma d'arte nero finanziario, meglio lasciare Ph D s e complessità di Wall Street maghi tecniche DCF non implicano matematica complessa e la modellazione finanziaria, ma se a capire i concetti di base DCF, è possibile eseguire back-of-the-envelope calcoli per aiutarvi a prendere decisioni di investimento o il valore delle piccole imprese questo articolo, si discuterà alcune pratiche applications. DCF Usi sia s iniziare con una breve panoramica DCF è un metodo di valutazione che può essere usato per le aziende private tenne proietta una serie di futuro i flussi di cassa, l'EBITDA o guadagni e poi sconti per il valore temporale del denaro in genere utilizzando l'azienda s proprio costo medio ponderato del capitale WACC per un periodo di cinque a 10 anni la somma di tutti i flussi futuri attualizzati è la società s valore attuale attività professionale valutatori spesso includono un valore terminale alla fine del periodo di guadagni proiettata, e possono anche applicare sconti per il rischio di piccole società, la mancanza di liquidità o di azioni che rappresentano la partecipazione di minoranza nella company. An Acid test per la valutazione di un pubblico Stock DCF è uno standard blu-nastro per la valutazione delle aziende private detenute può essere utilizzato anche come un banco di prova per i titoli quotate in borsa aziende pubbliche negli Stati Uniti possono avere rapporti PE determinati dal mercato che sono superiori a DCF Ciò è particolarmente vero per più piccoli , le aziende più giovani con alti costi di capitale, e le entrate irregolari o incerti o flusso di cassa ma può anche essere vero per grandi aziende di successo con astronomico ad esempio PE ratios. For, lasciare s fare un semplice test per verificare se DCF azioni Apple era abbastanza del valore di un determinato momento nel mese di giugno del 2008, Apple ha avuto una capitalizzazione di mercato di 150 miliardi la società stava generando un cash flow operativo pari a circa 7 miliardi di euro all'anno e noi ll assegnare un WACC del 7 per l'azienda, perché è finanziariamente forte e in grado di raccogliere capitale proprio e di debito a buon mercato Noi ll suppone anche che Apple può aumentare la sua cash flow operativo del 15 per anno durante il periodo di 10 anni, una ipotesi un po 'aggressivo, perché poche aziende sono in grado di sostenere tali elevati tassi di crescita più lunghi periodi On questa base, DCF avrebbe valore di Apple ad una capitalizzazione di mercato di 106 3 miliardi, 30 al di sotto del prezzo di borsa al momento In questo caso, DCF fornisce una indicazione che il mercato può essere pagando troppo alto di un prezzo per Apple azioni ordinarie investitori intelligenti potrebbe guardare ad altri indicatori, come incapacità di mantenere i tassi di crescita dei flussi di cassa in futuro, per la conferma Importanza del WACC su borsa valutazioni Facendo pochi calcoli DCF dimostra il legame tra una società s costo del capitale e la sua valutazione per grandi aziende pubbliche come Apple, il costo del capitale tende ad essere un po 'stabile, ma per le piccole imprese, questo costo può variare in modo significativo nel corso dei cicli economiche e dei tassi di interesse la società s più elevato costo del capitale, minore è la sua valutazione DCF sarà per la imprese più piccole di sotto di circa 500 milioni di capitalizzazione di mercato, i tecnici DCF possono aggiungere un premio di dimensioni 2-4 alla società s WACC per tenere conto di più risk. During la crisi del credito del 2007 e il 2008, il costo del capitale per le piccole aziende pubbliche salito come banche serrati gli standard di prestito Alcune piccole imprese pubbliche che potrebbero toccare il credito bancario alle 8 nel 2006 improvvisamente ha dovuto pagare 12-15 agli hedge fund per sempre-scarsi capitali Utilizzando semplice valutazione DCF, let s vedere che cosa l'impatto della crescente WACC da 8 a 14 sarebbe su una piccola azienda pubblica con 10 milioni di flusso di cassa annuale e proiettata crescita annuale del flusso di cassa di 12 nel corso di un periodo di valore attuale di 10 anni della società 8 WACC valore attuale della società 14 WACC. Decline in valore attuale netto. Decline in netto attuale value. Based il più alto costo del capitale, la società ha un valore di 38 6 milioni in meno, con un calo 26 9 in value. Building una società s valore se si sta costruendo una piccola azienda e la speranza di venderlo un giorno, valutazione DCF può aiutare a concentrarsi su ciò che è più importante - la generazione di una crescita costante sulla linea di fondo in molte piccole imprese, si s difficile prevedere il flusso di cassa o di guadagni anni nel futuro e questo è particolarmente vero per le società con utili fluttuanti o l'esposizione ai cicli economici un esperto di valutazione di business è più disposto a proiettare sempre più flussi di cassa o guadagni nel corso di un lungo periodo di tempo in cui l'azienda ha già dimostrato questa lezione ability. Another insegnato da analisi DCF è quello di mantenere il vostro bilancio il più pulito possibile, evitando prestiti eccessivi o altre forme di leva Assegnazione stock options o di piani di compensazione differita ad una società s top manager possono rafforzare una società s appello per attirare la gestione della qualità, ma possono anche creare passività future che aumenteranno il costo di capital. The linea di fondo della società s DCF valutazione isn t solo la scienza del razzo finanziaria essa ha anche applicazioni pratiche che possono rendere una migliore investitore del mercato azionario perché serve come un banco di prova di ciò che una società pubblica sarebbe valsa la pena se sono stati valutati la stessa società private comparabili Astute, il valore investitori - minded usano DCF come un indicatore di valore, e anche come un controllo di sicurezza per evitare di pagare troppo per quote di azioni, o anche un intero tasso di interesse società oggetto al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.An offerta iniziale su un fallito società s attività da un acquirente interessato scelto dalla società fallita da un pool di offerenti.
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