Casse Mobili Trading Strategie Di Tassi Di Interesse A

Come fanno le aziende beneficiano di tassi di interesse e valute swap un interest rate swap prevede lo scambio di flussi di cassa tra due parti sulla base di pagamenti di interessi per un particolare valore nominale. Tuttavia, in un interest rate swap. l'importo del capitale non è effettivamente scambiati. In un interest rate swap, l'importo principale è lo stesso per entrambi i lati della valuta e un pagamento fisso viene spesso scambiato per un pagamento galleggiante che è collegato a un tasso di interesse, che di solito è il LIBOR. Un currency swap prevede lo scambio sia del capitale e il tasso di interesse in una valuta per lo stesso in un'altra valuta. Lo scambio di capitale è fatto a tassi di mercato e di solito è lo stesso sia per l'inizio e la scadenza del contratto. n generale, sia di tasso di interesse e swap su valute hanno gli stessi benefici per un'azienda. In sostanza, questi derivati ​​contribuire a limitare o il gestore di esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse o di acquisire un tasso di interesse inferiore a quello di una società sarebbe altrimenti in grado di ottenere. Gli swap sono spesso utilizzati perché una società nazionale di solito può ricevere i tassi di meglio di una società straniera. Ad esempio, si supponga che una società si trova negli Stati Uniti e la società B si trova in Inghilterra. L'azienda A ha bisogno di prendere un prestito denominato in sterline inglesi e la società B ha bisogno di prendere un prestito in dollari statunitensi. Queste due aziende possono impegnarsi in uno swap al fine di sfruttare il fatto che ogni azienda ha i tassi migliori nel suo rispettivo paese. Queste due società potrebbero ricevere un risparmio dei tassi di interesse, combinando l'accesso privilegiato che hanno nel proprio mercato. Swap anche aiutare le aziende a copertura dell'esposizione dei tassi di interesse, riducendo l'incertezza dei flussi di cassa futuri. Swapping permette alle aziende di rivedere le loro condizioni di debito per sfruttare le condizioni attuali o attesi futuri del mercato. Come risultato di questi swap vantaggi, valute e tassi di interesse sono utilizzati come strumenti finanziari per abbassare la quantità necessaria al servizio di un debito. Valuta e interest rate swap consentono alle aziende di sfruttare i mercati globali in modo più efficiente mettendo insieme due partiti che hanno un vantaggio nei diversi mercati. Anche se c'è qualche rischio associato alla possibilità che l'altra parte non riuscirà a rispettare gli obblighi, i benefici che una società riceve dalla partecipazione ad uno swap superano di gran lunga i costi. Per approfondimenti, consultare Corporate utilizzo di strumenti derivati ​​di copertura e in che modo il mercato del commercio estero di scambio 24 ore al giorno Scopri come singoli investitori possono speculare sui movimenti dei tassi di interesse attraverso interest rate swap con il commercio a tasso fisso. Leggi risposta leggere una breve panoramica di come funzione di scambio di swap su valute, il motivo per cui è necessaria una banca di scambio, e in che modo le parti coinvolte. Leggi risposta Per saperne di swap su tassi di interesse e il modo in cui sono negoziati over the counter, e comprendere l'impatto della Dodd-Frank su swap. Leggi risposta Un tasso assoluto è facile da capire una volta che sai le basi di un interest rate swap. Un tasso assoluto è il tasso fisso. Leggi risposta Leggi swap su tassi di interesse e il motivo per cui tali operazioni sono effettuate da attori istituzionali nel mercato obbligazionario, non individuale. Leggi risposta Ulteriori informazioni su Interest Rate Swap e swap su valute, come vengono utilizzati questi swap e la differenza tra il tasso di interesse. Leggi risposta un'offerta iniziale su un fallito beni company039s da un acquirente interessato scelto dalla società fallita. Da un pool di offerenti. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La norma richiede that. Interest Rate Swap SMONTAGGIO Interest Rate Swap Uno swap può anche comportare lo scambio di un tipo di tasso variabile per un altro, che si chiama una base di scambio. Gli interest rate swap sono lo scambio di una serie di flussi di cassa per l'altro. Perché commercio over the counter (OTC), i contratti sono tra due o più parti in base alle loro specifiche desiderate e possono essere personalizzati in molti modi diversi. Gli swap sono spesso utilizzati se una società può prendere in prestito denaro facilmente a un tipo di tasso di interesse, ma preferisce un tipo diverso. Fisso a variabile, ad esempio, si consideri una società denominata STI che può emettere un bond a un tasso molto attraente interesse fisso ai suoi investitori. La gestione companys sente che si può ottenere un migliore flusso di cassa da un tasso variabile. In questo caso, STI può entrare in uno swap con una banca controparte in cui l'azienda riceve un tasso fisso e paga un tasso variabile. Lo swap è strutturato in modo da corrispondere alla maturità e flusso di cassa del prestito obbligazionario a tasso fisso, e le due flussi di pagamento a tasso fisso sono compensate. TSI e la banca sceglie l'indice a tasso variabile preferito, che di solito è LIBOR per uno, tre o sei mesi alla scadenza. STI poi riceve Libor più o meno uno spread che riflette entrambe le condizioni dei tassi di interesse sul mercato e il suo rating. Variabile a fissa Una società che non hanno accesso a un prestito a tasso fisso può prendere in prestito a tasso variabile ed entrare in uno swap per ottenere un tasso fisso. Il tenore a tasso variabile, reset e date di pagamento sul prestito si riflettono sullo swap e compensate. La gamba a tasso fisso dello swap diventa il tasso debitore della società. Float Float aziende a volte entrano in uno swap per modificare il tipo o il tenore dell'indice tasso variabile che pagano questo è noto come un basis swap. Una società può scambiare da LIBOR a tre mesi a sei mesi Libor, per esempio, o perché il tasso è più attraente o che corrisponda altri flussi di pagamento. Una società può anche passare a un diverso indice, come ad esempio il tasso dei fondi federali, carta commerciale o il rate. Usage Tesoro della strategia Swap su vendita al dettaglio Forex commercianti del mercato comunemente interpretare il pagamento per mantenere una posizione aperta durante la notte (aka Swap) come un ulteriore tassa, che devono pagare alla loro broker, dal momento che Swap è negativo per la maggior parte delle coppie di valute. In altre parole, è un addebito al conto clienti. Tuttavia, per alcune coppie di valute è positivo. Pertanto, a volte i commercianti cercano di realizzare un profitto sul mercato FOREX al termine della sessione di negoziazione il Mercoledì, quando una tripla di swap paga. Al fine di realizzare ciò che gli eventi si svolgono sul mercato FOREX destra prima Swap è carica, consente di definire ciò che è Swap. Swap è una disposizione di due contratti laterali opposte, una delle quali chiude commercio precedentemente aperta e l'altra riapre un commercio identico, ma ad un livello differente di prezzi, in modo che tiene conto del pagamento per mantenere tale posizione. Con la presente, le banche e gli altri fornitori di liquidità svolgono procedura di risoluzione delle quotidiano. I commercianti, che cercano di fare soldi con una strategia di Triple swap. di solito si comportano nel modo seguente: comprano Dollaro Australiano contro Dollaro USA (dal tasso d'interesse sul AUD è più elevato) 20-30 secondi prima di Swap in carica, il che significa, vanno AUDUSD a lungo senza dare alcuna considerazione per la direzione del trend . In 10-15 secondi dopo SWAP paga, i commercianti liquidano questo ordine. È importante comprendere che tra l'inizio dell'operazione e sua liquidazione, ossia per 40-50 secondi, un intero ciclo di insediamento viene effettuata (come descritto sopra). Se ad un prezzo determinato periodo di tempo è salito o è rimasto praticamente invariato, il cliente chiudendo l'operazione riceve positivo o guadagno pari a zero insieme ad uno swap positivo. In caso di movimento di prezzo negativo il risultato finanziario della transazione sarà ovviamente negativa. Tuttavia, il client verrà presumibilmente percepire un reddito sotto forma di differenza tra di scambio positivo e una perdita sulla transazione più la tassa di broker. A differenza tripla di trading di swap che viene condotta in tempi molto brevi, Carry Trade è una strategia di investimento. Carry trade si basa anche su un'idea di prendere in prestito una valuta a basso tasso di interesse e investire il ricavato in una valuta tasso di interesse elevato. Il guadagno è disponibile in una forma di differenza tra i rendimenti dei tassi di interesse. Scegliendo questo metodo di investimento, trader accetta il rischio di movimenti avversi dei prezzi su uno strumento finanziario. Attualmente, il tasso di interesse per il Dollaro australiano è superiore al tasso di dollari. Pertanto, il volume delle posizioni lunghe sulla coppia AUDUSD supera notevolmente il volume di posizioni corte. Alla chiusura di ogni posizioni lunghe seduta di Borsa AUDUSD vengono liquidati, con un conseguente grande quantità di vendite in dollaro australiano. Questo porta di conseguenza a diminuire il livello di citazioni offerta che allarga la diffusione, mentre il livello di ASK citazioni rimane praticamente invariato. Poi, al momento della riapertura di quelle posizioni, quando dollaro australiano è riacquistato, BID aumenti dei prezzi e ripristina la diffusione ai livelli precedenti. Su ECN offerta e chiedere i prezzi sono formati dalla cosiddetta 8220Depth di Market8221 noto anche come livello 2. Questa tecnologia combina le informazioni ricevute da Liquidity Provider con i broker proprio libro di ordini di limite, in modo che i volumi disponibili a vari livelli di prezzo formano pool di liquidità. Profondità di mercato in un dato momento si presenta come segue: acquisto e in vendita di particolare coppia di valute sono raggruppati in base al prezzo, mentre i grafici visualizzano solo il meglio offerta e chiedere i prezzi. Al fine di svolgere la procedura di insediamento chiusura della sessione, è necessario chiudere tutte le posizioni aperte e poi li riapre al prezzo, che terrà conto di swap. Ricordiamo, che si chiude con offerte offerte versante opposto, il che significa, che per la chiusura Buy banca ordine dovrebbe vendere contratti aperti in precedenza. Esso può essere fatto sia la corrispondenza con un ordine di mercato (mercato ordine di vendita) posta da altri clienti broker, o abbinando con ordini in sospeso (Buy Limit) collocati da Liquidity Provider e clienti. Con la presente, quando un volume complessivo delle posizioni lunghe supera notevolmente il volume delle posizioni corte, al momento del regolamento profondità di mercato assomiglia a questo: un grande volume di Buy Limit ordini da Liquidity Provider (prezzi di offerta per i mediatori clienti) si sta consolidando al livello di prezzo, che è diversa dalla corrente (volume di 120 lotti al prezzo di 0,9700). Comprare ordini limite inseriti dagli intermediari ai clienti rappresentano una piccola parte della liquidità totale (ordini al prezzo 0,9745-0,9741). Come accennato in precedenza, in ogni punto del tempo e la migliore proposta in prezzi offerti vengono visualizzati nelle classifiche. A questi prezzi gli ordini vengono eseguiti ogni dato momento di tempo. Tuttavia, non si deve trascurare il fatto, che i volumi che sono disponibili per l'acquisto o la vendita di una valuta a questi prezzi potrebbero essere minuscolo. E se c'è un grande ordine del volume, il prezzo di affare conclusione sarà ampia diverso. Al momento la migliore proposta in vendita è 0,9746, il miglior prezzo di offerta è 0,9745. Se durante breve periodo di tempo i clienti o fornitori di liquidità dont posizionare gli ordini, l'ordine di vendita limite con un volume di 1,5 Lotti al prezzo 0,9746 (chiedere il prezzo) sarà abbinato con ordini di acquisto limite di volume totale 1,1 lotti (0,20,40, 10,10,3) ai prezzi da 0,9745 a 0.9741 (bid price). Il prezzo disponibile successivo sarà 0,9700. Con la presente, a causa della notevole differenza tra i prezzi, ci sarà un picco sul grafico. Nel corso dei prossimi pochi secondi tutte le posizioni su AUDUSD saranno riaperti a prezzi che tengano conto di swap e Bid quotazioni stabilizzarsi. Tuttavia, se il cliente ha un basso livello di margine, è possibile, che gli ordini saranno chiusi automaticamente in base alla procedura di stop out. In caso di prezzo Gap, tutti gli ordini saranno chiusi al prossimo prezzo disponibile dopo Gap. Come risultato, i clienti saldo potrebbe diventare negativo, che sarà regolato fino a zero. Un trader ha aperto l'ordine Acquista AUDUSD con volumi 31.10 Un sacco alle 23:59 ora del server. In pochi secondi dopo Swap sono a carico ha chiuso l'ordine. Nonostante il fatto, che l'ordine è stato chiuso con la perdita di -528.70 USD e venditori pagato la commissione di -154.18 USD al broker, accreditato perdite Swap coperto e portato a un guadagno netto di 110.17 dollari. Allo stesso tempo, in caso di scarsa liquidità sul mercato e livello di margine basso (quando il volume di ordine aperto era troppo grande), commerciante potrebbe fare non un profitto, ma la perdita, e perdere una parte significativa o la totalità del deposito. Un trader ha aperto ordine di acquisto con il volume di 25,40 Lotti, il saldo del suo conto era 5026 USD, margine utilizzato è 4951 dollari. Dopo il movimento brusco l'ordine è stato chiuso in base alla stop out procedura. Il cliente ha fatto perdita -11734,80 USD e pagati mediatori messa in -123.78 USD. Non c'erano abbastanza soldi a conti fatti per coprire la perdita di conseguenza, il saldo è stato regolato a spese broker. In tal modo, carry trade investire porta un reddito garantito solo se il tasso di cambio della coppia di valute rimane invariata. L'applicazione di carry trade, così come qualsiasi altra strategia sul mercato Forex, comporta vari rischi, di conseguenza, il suo uso deve essere basata su analisi di mercato approfondita. Scritto da Katsiaryna Krauchanka. rischio di tasso di interesse analyst. Managing finanziari FXOpen con swap di copertura strategie interest rate swap e altre strategie di copertura hanno a lungo fornito un modo per i partiti per aiutare a gestire l'impatto potenziale sui loro portafogli di prestiti di cambiamenti che si verificano nel contesto dei tassi. Uno swap di tasso di interesse standard è un contratto tra due parti per lo scambio di un flusso di flussi di cassa secondo i termini prestabiliti. In sostanza, l'operazione comporta costi di negoziazione connessi con due diversi tipi di scambio loansmdashtypically i termini di un finanziamento a tasso variabile per quelli di un prestito a tasso fisso o viceversa. I mutuatari possono avere obiettivi specifici quando si sceglie di partecipare ad un interest rate swap o correlata strategia di copertura. Ad esempio, l'obiettivo può essere quello di ridurre gli interessi passivi su un prestito particolare scambiando un tasso fisso più elevato per un tasso variabile più basso. In alternativa, un mutuatario può desiderare di copertura esistente rischio di tasso di interesse relativo al potenziale che i tassi si muoveranno più alto in futuro. Questo si ottiene scambiando i termini di un prestito a tasso variabile esistente per quelli di un prestito a tasso fisso che bloccare il tasso di interesse su un prestito per tutta la durata del prestito. Un'importante distinzione di un interest rate swap rispetto ad altri tipi di transazioni finanziarie è che capitale non viene mai scambiato. Lo swap rappresenta un accordo per lo scambio di flussi di interessi di cassa nel corso del tempo. Interest rate swap sono completamente personalizzabili con condizioni flessibili. Il contratto è giuridicamente distinta dalla dell'elemento coperto, e non è necessario alcun premio in anticipo per eseguire uno swap. Questo documento fornisce una panoramica del funzionamento delle operazioni di swap su tassi di interesse e le relative strategie che gli individui o entità può prendere in considerazione per aiutare a gestire il rischio di tasso di interesse. Ciò include una discussione di come l'ambiente tasso di interesse può influenzare le decisioni fatte su swap o strategie di copertura correlate. Considerazioni fondamentali dei tassi di interesse Interest rate swap tipicamente coinvolgono il commercio di un tasso di struttura di prestito variabile per uno con un tasso fisso o viceversa. Prima di considerare la fattibilità di perseguire un interest rate swap, è importante comprendere alcuni fondamentali sottostanti sui prestiti e come essi possono influenzare una strategia di swap. I prestiti in genere può essere strutturati sia con un tasso variabile o di un tasso di interesse fisso. Ognuna è con i suoi vantaggi e svantaggi. Questi sono fattori che devono essere considerati non solo quando prima ottenere un prestito, ma anche nel valutare se per scambiare un prestito per uno con termini diversi. Un'altra considerazione è lo stato attuale del mercato dei tassi di interesse. Mentre la direzione futura dei tassi di interesse non è prevedibile, le tendenze storiche in grado di fornire alcune indicazioni su possibili tendenze future. Questo può avere un impatto una strategia di copertura. Perché prendere in considerazione un interest rate swap Ci sono una serie di ragioni che un interest rate swap potrebbe essere considerato: Per bloccare in un tasso di interesse fisso, approfittando di un ambiente favorevole e la rimozione del rischio di tasso di interesse come una considerazione. Per ridurre gli interessi passivi corrente scambiando per un tasso variabile che è inferiore al tasso fisso attualmente in fase di pagamento, senza dover rifinanziare un prestito e pagare i costi associati. Per far corrispondere in modo più efficace le attività e passività sensibili ai tassi di interesse. Per diversificare meglio i rischi finanziari in un portafoglio crediti mediante conversione di un portafoglio di crediti da tutti i fissi o tutti variabile per un mix dei due. Per modificare la composizione dei tassi di interesse di un prestito corrente senza affrontare la spesa associata con rimborso o l'emissione di nuovo debito. Meccanica di un tasso di interesse scambiano un interest rate swap rappresenta un prodotto derivato. Quando due parti si accordano per un interest rate swap, che sono negoziazione accordi sui tassi di interesse. In un caso tipico, un mutuatario che svolge attualmente un prestito con un tasso di interesse variabile organizza con una controparte (come Stati Uniti Bank) per scambiare condizioni di prestito, scambiando il tasso variabile per un tasso fisso. Il mutuatario pagherà un tasso fisso più eventuali spread che viene applicata al proxy utilizzato per determinare il tasso variabile. In cambio, la controparte fornisce il pagamento del tasso di prestito (non comprese le eventuali spread), in modo che parte di interesse è, in sostanza, annullato per il mutuatario. Lo scambio comprende solo i flussi di cassa di interesse nel corso del tempo, senza principal coinvolti. Ciascuna parte è semplicemente sostituendo l'obbligo già esistente per l'obbligo desiderato. Il tasso fisso è basata su una media di future galleggiante tassi attesi. Ecco un semplice esempio di come una disposizione di Interest Rate Swap funziona Un affare di famiglia preso in prestito 5 milioni di dollari tramite un finanziamento a tasso variabile ed è ora interessato a blocco in un tasso fisso. Il suo prestito a tasso variabile ha un prezzo di 2,17 per cento (l'attuale LIBOR 1 tasso di 0,17 per cento uno spread del 2 per cento). Si tratta di un accordo per pagare un ulteriore 1,5 per cento per bloccare in un tasso fisso. In effetti, l'azienda si impegna a pagare gli interessi sul suo prestito a un tasso del 3,5 per cento (lo spread del 2 per cento, più 1,5 per cento per premio di fissare il tasso di interesse). Il prestito a tasso variabile meno lo spread (attualmente al 0,17 per cento, ma soggetto a variazioni) diventa la responsabilità della controparte, in genere un istituto finanziario. Il mutuatario non è più a rischio di variazioni del prestito a tasso variabile. Non vi è alcun scambio di capitali. Altri termini che guidano la meccanica della transazione includono: Il valore nozionale del capitale (non la stessa capitale) La data effettiva, data di scadenza e le date di pagamento del prestito addizionali strategie di copertura per i mutuatari Uno swap diretto di un tasso di interesse per un altro è solo una strategia che può essere perseguito. A seconda delle circostanze, altri approcci possono essere più appropriato. Ecco alcuni esempi di diverse strategie che possono essere considerati: copertura parziale (Blended strategia Rate) Questo permette un mutuatario di utilizzare una combinazione di tasso fisso e mutui a tasso variabile, al fine di gestire il rischio di tasso di interesse. Ad esempio, si consideri una persona o entità che ha bisogno di prendere in prestito 10 milioni di dollari. Il mutuatario può bloccare in un tasso fisso e limitare il rischio di tasso di interesse, o di utilizzare un tasso variabile come un modo per risparmiare interessi passivi a condizione che i tassi di dont aumentano in modo significativo. Un'altra opzione è quella di utilizzare un approccio misto, copertura tassi variabili bloccando in un tasso fisso per una parte del prestito. Ad esempio, un interest rate swap potrebbe essere eseguito per 6 milioni del prestito con un interest rate swap mentre i restanti 4 milioni è collocato in un prestito a tasso variabile. Questo consente al mutuatario di sperimentare un tasso misto che è inferiore al tasso fisso, riducendo gli interessi passivi per il periodo del prestito. Se ad un certo punto del mutuatario sceglie di scambiare la parte variabile del prestito, questo può essere fatto con un costo minore di quanto sarebbe il caso se l'intero prestito si basavano su un tasso variabile. A seconda dell'ambiente di tasso di interesse, il mutuatario può realizzare risparmi significativi utilizzando questa strategia blended. Miscela ed estendere la strategia Un ramo della strategia tasso misto è quello di considerare rifinanziamento di un prestito a tasso fisso prima del termine di tale prestito matura. Condizioni di prestiti commerciali sono spesso per un numero limitato di anni. Al momento il prestito matura, il mutuatario deve o rifinanziare o pagare il saldo del prestito. Se l'ambiente tasso di interesse è favorevole prima che il prestito matura ma il rischio di tassi più elevati per il momento il termine finisce è elevata, può essere vantaggioso per rifinanziare il prestito prima della scadenza del termine. Anche se una pena di swap pagamento anticipato è dovuta da parte di rifinanziamento presto, la pena potrebbe essere miscelato nella nuova frequenza. Ciò potrebbe generare importanti risparmi, eliminando il rischio di pagare le spese di interesse più elevati in futuro e la necessità di pagare un compenso. I mutuatari strategia tappo di tasso di interesse che sono interessati a sfruttare i tassi bassi a volte esitano a chiedere un prestito a causa del rischio che i tassi saliranno lungo la strada. Gli interessi passivi può essere la differenza nel determinare se un investimento che deve essere finanziato alla fine sarà vantaggioso per il mutuatario. Per contribuire ad eliminare l'incertezza dei tassi di interesse, utilizzando una struttura a tasso variabile, i termini possono essere organizzati (per un premio supplementare) che consentono al mutuatario di impostare un tasso di interesse massimo (soffitto). Il tasso di interesse applicabile, che fluttuerà, è limitato. Anche se i tassi superano il soffitto, il mutuatario non avrebbe pagato le spese di interesse più elevati rispetto al soffitto. Questo può eliminare il potenziale di maggiori interessi passivi, in futuro, pur mantenendo la possibilità di minori interessi passivi, quando i tassi di interesse rimangono bassi. Forward Rate Blocco Usando questa strategia, un mutuatario può organizzare una serie di prestiti per un certo numero di anni e bloccare in un tasso di interesse predeterminato. Il tasso sarà superiore al tasso corrente di mercato, ma può essere un modo appropriato per proteggersi da un significativo aumento dei tassi che si verificano lungo la strada. Valutare l'ambiente di tasso di interesse Qualsiasi scambio o di una strategia di copertura ha bisogno di prendere in considerazione le prospettive per i tassi di interesse. Allo stesso tempo, è importante notare che l'andamento dei tassi sono intrinsecamente imprevedibili. trend storici mostrano che i tassi possono aumentare o diminuire rapidamente in determinati ambienti. Quando si verificano questi cambiamenti drammatici, i mutuatari possono essere colti di sorpresa. Copertura posizioni di prepararsi per eventuali variazioni dei tassi di interesse può essere una strategia efficace. I mutuatari devono considerare lo stato attuale del contesto di tassi di interesse in quanto determinano una strategia adeguata per il loro portafoglio prestiti. Negli ultimi anni, i tassi di interesse hanno oscillato vicino a livelli storicamente bassi. Questo ha creato le condizioni favorevoli per i mutuatari indipendentemente dal tasso se hanno scelto fisso o finanziamenti a tasso variabile. Il lungo periodo di bassi tassi reso tasso debitore variabile particolarmente attraente. Questo ambiente probabilmente non continuare all'infinito. Una lezione dal passato è che un aumento drammatico dei tassi può verificarsi in un breve periodo di tempo. Ci sono numerosi esempi. Tra il dicembre 1976 e il dicembre del 1978, il tasso effettivo dei Fed Funds 2 è passata dal 4,17 per cento al 10,84 per cento. Il tasso sui Fed Funds si trovava sotto l'8 per cento nel giugno del 1980 ed entro la fine dello stesso anno era salito al 20,89 per cento. Da giugno a dicembre 1985, il tasso sui Fed Funds è passato da 7,95 per cento a 13,46 per cento. Più di recente, dal giugno 2004 al settembre 2006, il tasso è aumentato dal 0,94 per cento al 5,27 per cento. Tutte offrono esempi che i picchi dei tassi di interesse può accadere in breve tempo, e spesso senza molto preavviso. Variazione Fed funds rate Fonte: Consiglio dei governatori della Federal Reserve System (US) Le aree ombreggiate indicano US recessioni - 2015 research. stlouisfed. org In questa corrente contesto di bassi tassi di interesse, i mutuatari che sono stati sempre più dipendenti dai finanziamenti a tasso variabile può essere utile di prendere in considerazione lo scambio di un prestito a tasso fisso per aiutare a gestire il rischio di tasso di interesse. Questo è un modo per garantire ancora bassi tassi di interesse. Nei casi in cui i tassi di interesse sono a livelli più alti, i mutuatari possono prendere in considerazione scambiare i loro prestiti a tasso fisso a tassi più elevati per i prestiti a tasso variabile, cercando di sfruttare il potenziale di un contesto di tassi di interesse in miglioramento. Tenete a mente, tuttavia, che le future tendenze dei tassi di interesse sono difficili da prevedere. Idoneità per swap su tassi d'interesse e strategie di copertura cambiamenti nei requisiti di idoneità sono stati implementati per swap su tassi di interesse, come parte della legge Dodd-Frank Wall Street Reform e tutela dei consumatori del 2010, ad esempio, i requisiti net worth devono essere soddisfatti per poter partecipare il tipo di operazioni descritte in questo documento. Un professionista finanziario può fornire maggiori dettagli sui requisiti di idoneità per partecipare a swap su tassi d'interesse o strategie relative. Rischi associati alle operazioni in derivati ​​E 'importante essere consapevoli dei rischi che sono inerenti a tutte le transazioni relative al interest rate swap e le relative strategie di copertura. Questi includono: Opportunità Costi di chiusura ndash in un tasso fisso può comportare maggiori interessi passivi rispetto alla media del tasso variabile rispetto allo stesso periodo. Potenziale Mark-to-Market (make-whole) ndash se lo swap viene svolto prima di tassi di scadenza e di interesse sono diminuiti, il mutuatario può essere soggetto a un costo di terminazione. Liquidità amp rischio di sottoscrizione di credito ndash il contratto derivato è separato e distinto dal finanziamento sottostante. Non crea alcun impegno a prestare o agire come fonte di finanziamento. Esso rappresenta una siepe di variazioni di un indice a tasso variabile non solo, una copertura del pricing del credito effettivo sul prestito sottostante. Specialmente nei casi in cui la maturità contratto derivato si estende oltre la data di scadenza del prestito, il rischio di liquidità può derivare da un guasto del finanziamento sottostante per essere esteso insieme con la possibilità di variazioni di prezzo di credito in qualsiasi data renewalamendment. Base al rischio ndash è possibile che variazioni dell'indice tasso variabile utilizzati nel contratto derivato non lo fanno perfettamente cambiamenti specchio dei tassi variabili utilizzate per impostare il prezzo sul finanziamento sottostante. Insediamento ndash sussiste il rischio che la controparte non riuscirà a effettuare i pagamenti richiesti. amp fiscale questioni contabili ndash qualsiasi persona o entità di entrare in un'operazione in derivati ​​è fortemente incoraggiato a consultarsi con consulenti fiscali, legali e contabili per determinare fiscale appropriato e trattamento contabile. La necessità di gestire in modo efficace gli interessi passivi è una parte importante di qualsiasi piano di prestito. L'obiettivo potrebbe essere quello di limitare gli interessi passivi o per ottenere un grado di certezza circa l'entità dei futuri pagamenti di interessi. La gestione di un portafoglio di crediti può essere impegnativo data l'imprevedibilità intrinseca delle tendenze dei tassi di interesse. Interest rate swap e altre strategie di copertura sono strumenti che i mutuatari possono utilizzare per cercare di ridurre gli interessi passivi Andor mitigare i rischi di tasso di interesse. Il Cliente riserva privata di Stati Uniti Bank può sfruttare le capacità di Stati Uniti Bancorp Capital Markets derivati ​​Products Group. Questo team di specialisti esperti è focalizzata sulla fornitura di strategie di gestione dei tassi di interesse e dei prodotti a Stati Uniti banche high net worth e clienti corporate banking più ampi. Fornendo le nostre capacità professionali in questo settore specializzato, Stati Uniti Bank offre il potenziale per la più conveniente l'accesso a swap e altre strategie di tasso di interesse che richiedono il lavoro di un team di derivati. Un altro fattore chiave è la qualità del credito della controparte in ogni transazione in derivati ​​di tasso di interesse. Un forte profilo di credito in grado di offrire il potenziale per ridurre il rischio di controparte (ridotto rischio di regolamento) alle operazioni su derivati. I nostri professionisti del gruppo derivati ​​prodotti possono lavorare direttamente con i clienti per rivedere un portafoglio prestiti esistente. Bene fornire una valutazione del contesto di tassi e discutere possibili strategie per posizionare il portafoglio in un modo che sia coerente con gli obiettivi. David Crittendon amministratore delegato di Banking, Colorado, Il Cliente riserva privata di Stati Uniti Bank Polly Ip Vice Presidente, derivativo Products Group, Stati Uniti Bancorp Capital Markets 1 Il London Interbank Offered Rate, un tasso di interesse di riferimento che alcune banche carica per prestiti a breve termine. Questo è comunemente utilizzato per calcolare i tassi su una varietà di prestiti. 2 Il tasso di interesse al quale un istituto di deposito presta fondi su base durante la notte ad un altro istituto di deposito. E 'considerato un tasso di interesse influente nell'economia degli Stati Uniti in quanto essa riguarda le condizioni monetarie e finanziarie. prodotti e servizi di investimento sono: Le informazioni fornite rappresenta il parere della Banca degli Stati Uniti e non è destinato ad essere una previsione di eventi o garanzia di risultati futuri futuri. Non è destinato a fornire specifici consigli di investimento e non deve essere interpretata come offerta di titoli o raccomandazione di investimento. Non per uso come base primaria delle decisioni di investimento. Non deve essere interpretata in modo da soddisfare le esigenze di determinati investitori. Non una rappresentazione o una sollecitazione o un'offerta per sellbuy alcuna sicurezza. Gli investitori dovrebbero consultare il proprio investimento professionale per la consulenza in merito alla loro situazione particolare. prodotti di credito sono offerti da Stati Uniti Bank National Association e soggetti alle normali approvazione del credito. prodotti di deposito sono offerti da National Association statunitense Bank. FDIC membro. Stati Uniti Banca ed i suoi rappresentanti non forniscono consulenza fiscale o legale. Ogni imposta individui e la situazione finanziaria è unica. Gli individui dovrebbero consultare il proprio consulente legale Andor fiscale per consigli e informazioni sulla loro situazione particolare. copia 2015 Stati Uniti Banca N. A. (0515)